百亿“烧钱”再现，头部玩家或年亏70亿：2020在线教育大洗牌
发布于：2020-10-09 被浏览：3383次
K12赛道大概只剩下5名球员了。“一个教育行业的投资人说，这个轨道上的投资人不想出去。在过去的一年里，教育和培训竞赛负责人的席位即将发生变化。
文本| 冯颖星
来源|投资网
生死之战。
“就像滴水快，支付宝玩微信，mobike玩ofo。这次要和家教等九家在线教育公司玩。”2019年暑期招生大战开幕前，在学校开学班动员大会上，一位高管表示，他正在与居住者摩拳擦掌，迎接学习与思维发展17年以来的第三场关键战役。"
配合这场战役，在接下来的夏季大战中，学而思网校压下10亿元进行市场投放。在冠军争夺战后，我学习和思考，因为我希望坐在头座。
过去的一年，教育培训的掌门人竞争的席位即将发生变化，战争比2019年更加激烈。
15亿元，12亿元，10亿元，8亿元.这些都不是营收成绩，而是2020年夏季营销大战四家公司的营销预算，分别是猿类咨询、学习与思考、作业帮助、向他人学习。“每个人都不想错过这个时间窗口，”一家腰部教育公司的创始人赵烁，告诉途中。
2020年的突如其来的疫情，一下子把教育行业的所有需求都转移到了网络市场。过去，网络教育在主要地区的渗透率不到20%，在短时间内，这个数字几乎上升到近100%。宋庆基金的创始合伙人苏蔚，对中国投资网表示：“DAU在短时间内增长3倍是正常的，增长10倍也不过分。”。经过这次前所未有的扩招，各机构突然进入了一个关键时刻。
疫情没有解决，教育行业被重重祝福。红杉首都，软银视觉，IDG，华平， 腾讯.领头机构陆续进来。“疫情过后，K12轨道上只能剩下5名选手，”一位教育行业的投资者告诉中国投资网，这条轨道上的投资者不想出去。
秋招指日可待，人头市场过百亿
如果2019年的夏战还是人头赛，那么2020年的沙场战役就是洗牌赛。
与此前媒体报道的学习与思考、猿类咨询、作业帮助、向谁学习等45亿元的暑期营销预算不同，一家在线教育机构的财务主管向Touzhong.com透露，“四家公司的实际预算已经超过60亿元。而且营销活动普遍提前到了第二季度。”9月2日，陈向东，创始人兼CEO表示，根据第三方估计，仅7月和8月，前10大在线教育机构的夏季市场规模就可能超过100亿元人民币。上述网络教育机构财务负责人表示，2020年各家庭营销活动普遍提前到第二季度，比2019年夏季营销大战提前，希望能抓住第一次机会。以短视频平台为例，某短视频平台教育商业化负责人表示，暑期活动期间，某总公司单个月就在其短视频平台投入了78亿。短短2-3个月，每个总公司平均投资额超过10亿，有的甚至达到20-30亿。
上市公司的财务报告也可以在营销数据上看到这一突破。相关财务报告显示，2020年3-5月，未来营销费用为2.191亿美元；4月到6月跟谁学，营销成本12.1亿元；4月至6月，有道在网易的营销投入为4.5亿元……均超过市场上流通的营销预算。
疫情初期，所有新数据一路火爆，有投资者质疑中国投资网。疫情初期，增长可能只是“膨胀”。疫情东风争夺的新用户，大部分来自“给课”。多少可以转化保留或者看夏战记。整体循环大概是：春天免费“救火”，夏天低成本“节约”，秋天，真的是每个家庭看到真正篇章的时候了。如果不能转成暑秋联日报和春秋日报，然后续费，直到学生更新，疫情前期的大规模投入几乎就白费了。
因此，2020年在线教育公司的收入结构与以前略有不同。赵烁告诉中国投资网，“过去，教育公司暑期班的收入几乎占全年收入的50%，春季约为25%，秋季约为25%，寒假为淡季，约为0%-15%。这15%大部分在内蒙东北部和其他地区，这将转移一部分春季收入。但是，2020年的情况会有所不同。大部分免费课都是春天上的，大部分暑假都不高。秋冬季节至关重要。”
相通，没有企业敢掉以轻心。
投资大的公司可能损失70亿
数据证明，在疫情带来的在线教育红利下，整个教育行业都收获了不少。
恰逢上市公司财报季。好未来发布的2020年Q2财务报告显示，报告期内，好未来净收入由去年同期的6.998亿美元增长至本季度的9.366亿美元，增长33.8%；同期，与任何人一起学习的收入为人民币16.503亿元，同比增长367%。现金收入24.01亿元，同比增长301%；网易有道2020年Q2财报显示，净收入总额达到6.233亿元，同比增长93.1%，单季度营收纪录再次刷新.在非上市公司中，松鼠人工智能的创始人栗浩洋，透露，自2020年以来，在线支付者的数量增加了14倍。不赢就出局。
很难掩盖一个事实，不管主观上愿不愿意，所有负责人的网络组织都无法摆脱这种圈地之争。据短视频轨道商业化负责人介绍，在各家争抢的战场上，在线教育行业几个短视频平台的用户曝光重叠已经超过一半，也就是说每个公司都在抢同一群用户。2019年，这个数字仅为25%。
为了争夺这些普通用户，名人代言和低成本课程层出不穷。就在作业帮发布中国女排代言人的前两天，网易突然宣布郎平作为其网易优秀班的代言人，在得知这个消息的时候，作业帮的1亿元女排代言推广费已经到位。
另一个明显的现象是，2019年各个学校还在推广的49元的暑期班，甚至已经降到了9元和3元。更有甚者，一些机构为了抢线下流量，直接推出0元暑期班，注册送，一袋米花生油，但是亏了。
所以在高速增长下，各大公司还是很难摆脱亏损的事实。各种财务报告显示，2020年第二季度，学习他人经营亏损1.61亿元，网易净亏损2.58亿元。未上市公司的亏损可能更严重。2020年第二季度财务报告发布后，陈向东，创始人兼首席执行官在电话会议上表示，一些投资者预测，2020年更积极招生、现金收入更大的公司的财务损失可能高达70亿元人民币以上。
“投资者的要求是，他们只想成长。现阶段要快跑，跑出行业领先地位。”一家在线教育公司的战略负责人对投资网说：“不然别人家都被人放进去了，不投我们就死。”
机构争相进入
在传统创业者的思维中，教育行业应该类似于街头茶叶店，只要“选址”(学科)是对的，从一开始就应该是盈利的。
但是现在，已经不是以前了。在投资人的嗅觉上，目前的在线教育公司圈地纠纷和之前的O2O、网车甚至外卖市场纠纷没有什么不同，尤其是那些用工具切入轨道的项目。因为“初衷不是先给学生提供知识，而是先推进用户圈再开展其他业务”。教育市场之战归根结底还是流量之战，是烧钱的生意，学生是“用户”。
在教育领域，张月佳，是VIPKID的联合创始人和总裁，他说：“教育是一个特别依赖品牌和口碑的行业。不上品牌，根本不会有学生报名，快速形成品牌的渠道也就那么几个。地铁、公交站牌广告、知名综艺IP合作等。”这场战争关乎速度和财力。
几乎所有的公司都在囤积粮食和草。在夏战开始前，作业帮先完成了7.5亿美元的E轮融资，住房资本和老虎环球牵头投资，软银、红杉等老股东跟进投资。最新消息是ape补习即将完成新一轮12亿美元融资，腾讯，高瓴、博裕资本参与本轮融资，投资后估值130亿人民币。如果这个融资是真的，还是把这个行业的单笔融资金额推到巅峰。
在整个资本市场上，教育行业的融资确实是朝着资本积累更多的方向发展的。根据CVSource的投资数据，2020年8月教育行业共发生17起融资事件，融资总额约28.7亿元。与2019年同期相比，2020年8月的融资事件数量有所减少，但融资总额增加了约26.48%。
但据网易有道周枫， CEO介绍，与团购、打车O2O、微信微博社交的轨迹不同，K12线上班至少可以容纳5名差异化的掌门人。随着2020年的特殊时间窗，这条赛道的头座将会改变。
在这场至关重要的战斗中，首都一路狂奔。看到这个拉锯战的建筑越来越高，赵烁推进布局，筹集资金，环顾四周。偶尔有那么一两个瞬间，他的手掌握着杖，他怀疑越来越高的建筑会不会突然倒塌。